Osobiste Konta Inwestycyjne (OKI) zbliżają się wielkimi krokami, więc czas przygotować strategię na ich start. W moim przypadku będą to aż dwa konta: moje i mojej żony. Od 1 stycznia 2027 będę je zasilał w myśl zasady „Tylko Jeden ETF”, czyli prosto jak budowa cepa. Jedynym beneficjentem tych działań będzie ETF na dywidendy, Dywidenda PLUS. Dlaczego akurat on? O tym poniżej.
1. OKI i ETF Dywidenda PLUS – słowem wstępu
Dlaczego akurat Dywidenda PLUS? Nie każdy fundusz dostępny na OKI korzysta ze zwolnienia podatkowego. Do limitu 100 000 zł liczą się tylko aktywa kwalifikowane. Fundusz może z tego zwolnienia skorzystać, jeśli jego statut zakłada, że co najmniej 70% aktywów stanowią właśnie takie aktywa. W praktyce chodzi głównie o akcje spółek notowanych na GPW, których kapitał zakładowy jest w polskich złotych. Decyduje zapis w statucie, a nie to, co fundusz ma w portfelu danego dnia.
Według informacji (za serwisem analizy.pl) z października 2026 r. BETA ETF Dywidenda Plus jest wśród funduszy, które od 1 stycznia 2027 r. mają spełniać te warunki. Fundusz odwzorowuje indeks WIGdivplus, złożony ze spółek z warszawskiej giełdy. Dla porównania, fundusz oparty o rynki zagraniczne może być dostępny na OKI, ale jego wartość nie zmieści się w zwolnieniu i podatek od wartości aktywów płaci się od od pierwszej złotówki.
Żeby zrozumieć potencjał tego instrumentu, trzeba przyjrzeć się zarówno indeksowi bazowemu, jak i konstrukcji funduszu.
Indeks WIGdivplus – kryteria selekcji
WIGdivplus wybiera z warszawskiej giełdy spółki, które regularnie wypłacają dywidendy, i to w sensownej wysokości.
Kryteria bazowe:
- Uniwersum: spółki z indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80.
- Free float*: powyżej 10% akcji w wolnym obrocie, o wartości powyżej 1 mln euro.
- Płynność: co najmniej jedna transakcja akcjami w ostatnich 3 miesiącach.
- Status spółki: bez szczególnych oznaczeń (np. upadłość, postępowanie układowe), poza Listą Alertów i strefą niskiej płynności.
*Free float to wskaźnik giełdowy określający procentowy udział akcji spółki znajdujących się w wolnym obrocie, czyli takich, którymi mogą swobodnie handlować inwestorzy na giełdzie
Kryteria dywidendowe:
- Regularność: dywidenda w każdym z 3 ostatnich lat obrotowych albo w 4 z 5 ostatnich lat.
- Stopa dywidendy: powyżej 2% w bieżącym roku (liczona po ostatniej sesji listopada).
Wagi i rewizje: wagi zależą od kapitalizacji w wolnym obrocie, skorygowanej o stopę dywidendy. Skład indeksu jest weryfikowany raz w roku, a wagi aktualizowane co kwartał.
Charakterystyka funduszu BETA ETF
| Cecha | Opis |
|---|---|
| Ticker GPW | ETFBDIVPL |
| Dostawca | Beta Securities / AgioFunds TFI |
| Replikacja | Fizyczna (fundusz kupuje realne akcje spółek z indeksu) |
| Polityka dywidendowa | Wypłacający – dywidendy trafiają na rachunek maklerski |
| Częstotliwość wypłat | 4 razy w roku |
| Opłata za zarządzanie (TER) | 0,66% rocznie („zaszyta” w wycenie ETF-a i pobierana automatycznie z jego aktywów) |
2. Jak działa wypłata dywidendy
Spółki z indeksu wypłacają dywidendy głównie w sezonie od maja do września, po zatwierdzeniu sprawozdań na walnych zgromadzeniach. Fundusz zbiera tę gotówkę i wypłaca ją inwestorom cztery razy w roku, w łatwych do zapamiętania dniach:
- 8 marca (Dzień Kobiet),
- 1 czerwca (Dzień Dziecka),
- 1 września (początek roku szkolnego),
- 6 grudnia (Mikołajki).
Pieniądze trafiają bezpośrednio na rachunek OKI.
Tu muszę nadmienić, że aby otrzymać wypłatę, trzeba posiadać certyfikaty funduszu na koniec sesji giełdowej na dwa dni robocze przed oficjalnym dniem ustalenia prawa. W dniu odcięcia (dzień sesyjny po tym terminie) kurs odniesienia certyfikatu na GPW jest korygowany w dół o wartość wypłaty.
Poniższa tabela przedstawia dotychczasową, kompletną historię operacji na tym funduszu w 2026 roku:
| Kwartalny okres wypłaty | Dzień odcięcia na GPW (ostatnia sesja z prawem) | Dzień ustalenia prawa (Record Date) | Data faktycznej wypłaty | Kwota na certyfikat | Status / Uwagi |
|---|---|---|---|---|---|
| I kwartał 2026 | — | ok. 8 marca 2026 | — | 0,00 PLN | Zawieszona. Dochód (0,23% WAN) nie przekroczył statutowego progu 0,25% WAN. |
| II kwartał 2026 | 5 maja 2026 | 7 maja 2026 | 26 maja 2026 | 0,57 PLN | Wypłacona. Pierwsza historyczna wypłata |
| III kwartał 2026 | 2 sierpnia 2026 | 4 august 2026 | 1 września 2026 | 2,84 PLN | Wypłacona. |
Zależy nam na regularności, dlatego wybraliśmy ETF wypłacający dywidendę cztery razy w roku. W pewnym stopniu przypomina to odsetki z konta oszczędnościowego. Co kwartał na koncie pojawia się gotówka, którą możemy reinwestować albo po prostu wydać. Jest jednak ważna różnica. Odsetki z konta mają znaną stawkę, a dywidendy nie. Ich wysokość zależy od zysków spółek i decyzji ich zarządów, więc mogą być w jednym kwartale wyższe, w innym niższe, a w złym roku zdarzy się, że niższe niż zakładaliśmy.
Tarcza podatkowa OKI w praktyce
Gdybym trzymał ten ETF na zwykłym rachunku maklerskim, od każdej wypłaty musiałbym oddać fiskusowi 19% podatku Belki. Na OKI, w ramach limitu, cała dywidenda trafia na konto w pełnej kwocie. Tak! O to właśnie chodzi.
3. Strategia: dwa konta OKI (moje i żony)
Limit zwolnienia wynosi 100 000 zł na osobę, więc każde z nas ma własny. Jesteśmy małżeństwem bez intercyzy, czyli obowiązuje nas ustawowa wspólność majątkowa. Wszystko, co zarabiamy i oszczędzamy w trakcie małżeństwa, należy do majątku wspólnego. Dla planu oznacza to, że nie ma znaczenia, z czyjej pensji i na czyje konto trafiają wpłaty. Z punktu widzenia domowego budżetu to wciąż jedna kieszeń, a dwa konta OKI pozwalają po prostu podwoić limit.
Co się dzieje po przekroczeniu limitu
Po przekroczeniu 100 000 zł nie płaci się podatku od całego konta, tylko podatku od wartości aktywów liczonego od nadwyżki:
- 2027 r.: 0,85% od średniej rocznej wartości nadwyżki ponad limit.
- Od 2028 r.: stawka zależy od stopy referencyjnej NBP (19% tej stopy, ale nie mniej niż 0,1%).
- Liczy się średnia z całego roku, a nie stan na 31 grudnia.
- Podatek obowiązuje nawet przy stracie na inwestycji.
Przykład: gdyby średnia wartość konta w 2027 roku wyniosła 105 000 zł, nadwyżka to 5 000 zł, a podatek 0,85% z tej kwoty, czyli 42,50 zł.
Przekroczenie limitu to więc nie katastrofa, tylko niewielka danina od nadwyżki. Wolimy jednak jej uniknąć, bo cała idea OKI i ETF Dywidenda Plus polega na zerowym podatku, a w przeciwieństwie do Belki ten podatek płaci się także wtedy, gdy rynek spada.
Dlaczego zależy mi na uniknięciu jakichkolwiek podatków? Nie lubię ich liczyć, a tym bardziej oddawać Państwu. Skoro w ramach limitu mogę się bez nich obejść, to nie widzę potrzeby, aby się nimi zajmować. Oczywiście są i tacy, których to nie obchodzi i będą potrafić uzyskać wysokie stopy zwrotu nawet mimo podatków. Jednakże moje podejście zakłada maksymalną prostotę, a tę uzyskam tylko i wyłącznie gdy nie będę musiał stresować się podatkami.
Zasada bufora: wpłaty do 85–90% limitu
Skoro liczy się średnia roczna, wzrost kursu ETF-a i skumulowane dywidendy mogą niepostrzeżenie podnieść wartość konta ponad limit. Dlatego stosujemy prostą zasadę:
- Limit wpłat: zatrzymujemy się na 85 000–90 000 zł na każde konto.
- Bufor: 10–15 tys. zł zostaje jako zapas na wzrost wyceny certyfikatów.
- Nadwyżka z dywidend: jeśli wycena konta zbliży się do 100 000 zł, wypłacamy gotówkę na rachunek bankowy i przeznaczamy ją na bieżące wydatki albo reinwestujemy w globalne IKE/OIPE. OKI nie ma okresu karencji ani limitu wieku, więc środki można wypłacać w każdej chwili i bez kar, a wypłata dodatkowo obniża średnią wartość aktywów.
4. Wyścig do 85% – asymetryczne zasilanie kont
Uwolnimy ok. 1 655 zł miesięcznie na OKI (więcej o ile pojawią się takie warunki), ale nie podzielimy ich po równo. Wszystko podporządkujemy jednemu celowi – jak najszybciej osiągnąć bezpieczny bufor 85 000 zł na pierwszym koncie. Lwią część wpłat (a w niektórych miesiącach całość) będziemy więc kierować na konto OKI żony. Będziemy startować z ok. 17 000 zł, więc będzie brakować nam więc 68 000 zł. Przy wpłatach ok. 1 655 zł miesięcznie zajmie nam to około 3,4 roku, zaś reinwestowane dywidendy zapewne ten czas skrócą. Wszystko jednak zależy to od ich wysokości, choć tej nie da się oczywiście z góry przewidzieć.
Dopiero gdy konto żony dobije do 85–90 tys. zł, odkręcimy kurek na moje OKI, które do tego czasu będzie spokojnie pracować na startowych 2 000 zł. Dzięki temu szybciej zbudujemy jeden duży kapitał z solidnym strumieniem gotówki, a limitami będzie łatwiej zarządzać.
5. Skąd weźmiemy kapitał? Realia, cięcia i plan na 2027
Teoria brzmi pięknie, ale zejdźmy na ziemię: nie mamy w szufladzie 170 000 zł, które 1 stycznia moglibyśmy wpłacić za jednym zamachem. Portfel trzeba zbudować, a to wymaga przemodelowania obecnych miesięcznych przepływów. Globalne ETF-y na IKE i OIPE zostają fundamentem i głównym silnikiem wzrostu, ale na chwilę przejdą na małą dietę.
Faza 1: przygotowanie gruntu (październik–grudzień 2026)
Nie zaczynam od zera. Mam już 12 000 zł na koncie oszczędnościowym w Trade Republic. Oprocentowanie wynosi obecnie 6% w skali roku (stan na październik 2026). To stawka promocyjna, bez ogłoszonego terminu zakończenia, ale bank może ją zmienić w każdej chwili, więc nie wliczam jej do planu na dłużej niż te kilka miesięcy. To konto będzie zalążkiem naszej „poduszki startowej”. Żeby w styczniu wystartować z sensowną kwotą, dokładam do niego środki z obecnego budżetu:
- OIPE: od października wpłacam o 400 zł miesięcznie mniej. Przez trzy miesiące daje to 1 200 zł.
- IKE: zamiast 2 355 zł wpłacam tylko 355 zł, a pozostałe 2 000 zł odkładam na to samo konto oszczędnościowe. To kolejne 6 000 zł.
Razem 7 200 zł dodatkowej gotówki. Dodane do 12 000 zł oszczędności daje to 19 200 zł (plus kilkadziesiąt złotych odsetek).
Faza 2: wielkie otwarcie (styczeń 2027)
W styczniu 2027 będziemy mieć ok. 19 200 zł gotowych do zainwestowania. Podział nie będzie równy:
- OKI żony: 17 000 zł
- OKI moje: 2 000 zł
- Rezerwa: ok. 200 zł na prowizje (o ile jakieś będą)
To celowa dysproporcja, bo chcę, żeby żona mocniej weszła w świat inwestowania. Kiedy zobaczy na swoim koncie 17 tys. zł, za które od razu kupimy pierwsze certyfikaty Dywidendy PLUS, to będzie dla niej naprawdę mocny bodziec. Tym bardziej, że sama należy do osób bardzo oszczędnych. Pieniądze formalnie są wspólne, ale to jej konto i jej ekran z wynikami. Szybciej odczuje też pierwsze realne wpływy z dywidend, a to świetnie buduje zaangażowanie i nawyk dbania o portfel (skin in the game).
Faza 3: comiesięczny cashflow
Żeby utrzymać tempo budowy bufora, na stałe przekierowujemy część miesięcznych wpłat na OKI:
| Kierunek | Do września 2026 | Październik–grudzień 2026 | Od stycznia 2027 |
|---|---|---|---|
| IKE (globalne ETF-y) | 2 355 zł | 355 zł | 1 000 zł |
| OIPE | 400 zł | 0 zł | 100 zł |
| Konto oszczędnościowe Trade Republic | 0 zł | 2 400 zł | 0 zł |
| OKI (Dywidenda PLUS) | 0 zł (brak kont) | 0 zł (brak kont) | ok. 1 655 zł |
| Razem miesięcznie | 2 755 zł | 2 755 zł | 2 755 zł |
Łączna kwota odkładana co miesiąc się nie zmienia, zmienia się tylko jej podział.
6. OKI i ETF Dywidenda PLUS – podsumowanie
Jeśli ktoś przewinął na sam dół, oto cały plan w pigułce:
- Dwa konta OKI, moje i żony, każde z własnym limitem zwolnienia 100 000 zł.
- Jeden ETF: Dywidenda PLUS, który wypłaca dywidendę cztery razy w roku, a jego opłata (TER) wynosi 0,66% rocznie.
- Bufor bezpieczeństwa: wpłacamy do 85–90 tys. zł na konto, a resztę zostawiamy na wzrost wyceny. Nadwyżkę z dywidend możemy w każdej chwili wypłacić.
- Start 1 stycznia 2027 z ok. 19 200 zł (17 000 zł na koncie żony i 2 000 zł na moim), potem ok. 1 655 zł miesięcznie.
- Najpierw konto żony. Dopiero gdy dobije do 85–90 tys. zł, zaczynamy zasilać moje.
- Globalne ETF-y na IKE i OIPE zostają fundamentem i głównym silnikiem wzrostu. OKI jest dodatkiem, a nie zamiennikiem.
Robaczki i rodzinne filary
Ten plan to nie tylko tabelki i limity. Mamy trójkę dzieci, które w domu nazywamy robaczkami, i to dla nich budujemy rodzinne bezpieczeństwo, filar po filarze. IKE i OIPE to nasze zabezpieczenie na emeryturę. OKI ma być kolejnym filarem, bardziej elastycznym: bez limitu wieku i bez okresu karencji, więc pieniądze możemy wypłacić w każdej chwili, jeśli rodzina ich potrzebuje.
Konta OKI i Dywidenda Plus mają być regularnym, przyjemnym dodatkiem do domowego budżetu, a z czasem solidnym zapleczem, które da nam spokój, gdy nasze dzieci zaczną dorastać i ich potrzeby będą rosły. Nie obiecuję, że będą to kwoty, które zmienią nasze życie. Dywidendy nie są gwarantowane i mogą być niższe, niż zakładamy. Dlatego to jeden z kilku filarów, a nie jedyny.
Jest jeszcze jedna rzecz, którą cenię: inwestowanie to coś, co robimy razem. Mam nadzieję, że robaczki zobaczą, że o pieniądze trzeba dbać cierpliwie i regularnie, a nie od święta. Gdy będą starsze, chętnie pokażę im, skąd na koncie biorą się wpłaty z dywidend. Od 1 stycznia 2027 ruszamy, a ja już nie mogę się doczekać pierwszej wypłaty 8 marca.
A Wy planujecie otworzyć OKI od 1 stycznia 2027? A może poczekacie, aż zobaczycie, jak to wszystko działa w praktyce?
Nota prawna: Treści na blogu tylkojedenetf.pl są prywatnymi opiniami autora i mają charakter wyłącznie edukacyjny. Nie stanowią one rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa ani porady finansowej. Pamiętaj, że inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału, a historyczne wyniki nie gwarantują przyszłych zysków. Decyzje inwestycyjne podejmujesz na własną odpowiedzialność.